Stablecoins vs. Bitcoin: ¿cuál es mejor para los pagos empresariales?

Las stablecoins suelen ser una mejor opción que Bitcoin para los pagos empresariales. Ofrecen un valor más predecible, lo que facilita su uso para facturas, nóminas, pagos a proveedores y liquidaciones transfronterizas. Bitcoin puede seguir siendo útil para los pagos de clientes y las reservas de tesorería, aunque la volatilidad de su precio genera un riesgo adicional para las transacciones empresariales habituales.

Para una empresa, la elección entre stablecoins y Bitcoin puede afectar a la fijación de precios, la contabilidad, la gestión de tesorería, los plazos de liquidación y el nivel de riesgo cambiario que asume entre la facturación y la conversión.

Los dos activos también funcionan de manera diferente. Bitcoin no tiene un emisor central, cuenta con una oferta máxima fija de 21 millones de monedas y su precio lo determina el mercado. Las stablecoins, como USDT y USDC, están diseñadas para seguir el valor de las monedas fiduciarias y dependen de emisores y estructuras de reservas para mantener su valor. Estas diferencias determinan en qué ámbitos resulta más adecuada cada opción para los pagos empresariales cotidianos.

Esta guía compara las stablecoins con Bitcoin para los pagos empresariales en función de la estabilidad de precios, la velocidad de liquidación, los costes, la regulación, la contabilidad, la fiscalidad y los casos de uso habituales. También explica cómo las empresas pueden aceptar ambos sin asumir el mismo nivel de riesgo de volatilidad en cada transacción.

Resumen breve

• Las stablecoins suelen ser mejores para los pagos empresariales habituales porque están diseñadas para mantener su valor cerca del de una moneda de referencia, como el dólar estadounidense.

• Bitcoin está más expuesto a la volatilidad de precios, lo que puede alterar el valor de una factura entre el inicio del pago, su confirmación y su conversión.

• Bitcoin puede seguir desempeñando un papel en la gestión de tesorería o en la aceptación de pagos de clientes, según la política de riesgos de la empresa.

• Las empresas no tienen por qué elegir un único activo. Una pasarela de pagos puede aceptar BTC y stablecoins y, al mismo tiempo, permitir al comercio convertir las criptomonedas recibidas en su activo de liquidación preferido, que generalmente son las stablecoins.

Stablecoins frente a Bitcoin para pagos empresariales: de un vistazo

Para la mayoría de las empresas que comparan las stablecoins con Bitcoin, la cuestión fundamental es qué activo permite un flujo de pagos más predecible.

En el momento de redactar este artículo, el mercado de las stablecoins tiene un valor superior a $300 mil millones, mientras que la capitalización de mercado de Bitcoin se mide en billones.

Metodología

Esta comparación se centra en seis factores importantes para una empresa que utiliza criptomonedas como infraestructura de pagos: estabilidad de precios, velocidad de liquidación, costes de transacción, tratamiento regulatorio, complejidad contable e implicaciones fiscales. No compara Bitcoin y las stablecoins como inversiones especulativas ni intenta predecir sus precios futuros. El objetivo es evaluar cómo funciona cada opción cuando una empresa necesita recibir, enviar, conciliar y gestionar pagos.

¿Qué es Bitcoin?

Bitcoin es un activo digital descentralizado que opera sin un emisor central ni una empresa que controle su política monetaria. Su protocolo establece una oferta máxima de 21 millones de BTC, y las nuevas monedas entran en circulación mediante la minería.

El precio de mercado de Bitcoin está determinado por la oferta y la demanda. Esta es una de las razones por las que ha adquirido una reputación como reserva de valor a largo plazo u "oro digital", pero el mismo mecanismo plantea un desafío para los pagos empresariales: el valor de BTC en dólares, euros o libras puede cambiar significativamente.

Supongamos que una empresa emite una factura por un valor de $25,000 en BTC. Si el precio de Bitcoin cae 6% entre el momento en que se calcula el importe del pago y el momento en que el comerciante convierte los BTC recibidos, el valor descendería a aproximadamente $23,500, sin contar las comisiones. Esto genera una diferencia de $1,500 que el equipo financiero de la empresa debe contabilizar.

Las empresas pueden reducir esta exposición estableciendo plazos de pago cortos, recalculando los importes de las facturas o convirtiendo los BTC tras recibirlos. Estas medidas permiten gestionar la volatilidad, pero no la eliminan.

Bitcoin también tiene un modelo de liquidación diferente al de muchas redes de cadena de bloques más recientes. Se genera un nuevo bloque de Bitcoin aproximadamente cada diez minutos, mientras que una empresa puede esperar varias confirmaciones según su política de riesgos y el importe de la transacción. Los pagos de Lightning Network pueden completarse mucho más rápido al trasladar las transacciones a una capa de pagos construida sobre Bitcoin.

¿Qué son las monedas estables?

Las monedas estables son tokens basados en cadenas de bloques diseñados para mantener un valor estable con respecto a otro activo, generalmente el dólar estadounidense. USDT y USDC son los dos ejemplos más utilizados de monedas estables vinculadas al dólar y respaldadas por moneda fiduciaria.

El emisor de una moneda estable respaldada por moneda fiduciaria mantiene reservas destinadas a sustentar el valor de los tokens en circulación. Circle, por ejemplo, afirma que USDC está respaldado por reservas denominadas en dólares estadounidenses y que puede canjearse 1:1 por dólares estadounidenses, sujeto a sus condiciones y requisitos de elegibilidad.

Esta estructura hace que las monedas estables respaldadas por dólares sean útiles para los pagos digitales en dólares. Una empresa puede emitir a un cliente una factura por 10,000 USDC y, suponiendo que el token mantenga su paridad, esperar que el pago se mantenga cerca de $10,000 en lugar de variar con el mercado de criptomonedas en general.

También existen otros modelos de monedas estables. Las monedas estables respaldadas por criptomonedas utilizan activos digitales como garantía, mientras que los modelos algorítmicos dependen en mayor medida de mecanismos del protocolo destinados a controlar la oferta y la demanda. Para los pagos empresariales, las empresas normalmente deben examinar el token específico, su emisor, las reservas, la estructura de canje y la cadena de bloques compatible, en lugar de considerar que todas las monedas estables son equivalentes.

Las monedas estables también son activos multicadena. Según el token, una misma moneda estable puede estar disponible en Ethereum, TRON, Solana, Polygon u otras redes. La elección de la red afecta a las comisiones de transacción, la velocidad de liquidación, la liquidez y la compatibilidad con los monederos.

¿Cómo puede una empresa aceptar Bitcoin y monedas estables sin tener que elegir?

Un comerciante no tiene por qué limitar las opciones de pago a Bitcoin o a las monedas estables. La capa de aceptación de pagos y el activo que la empresa conserva finalmente pueden ser dos decisiones independientes.

Con una pasarela de pagos con criptomonedas con conversión automática a monedas estables, el cliente puede elegir entre los activos de pago admitidos, mientras que el comerciante gestiona lo que ocurre después de recibir esos fondos.

PassimPay admite actualmente 74+ criptomonedas y 18+ cadenas de bloques, incluidos BTC, USDT y USDC, y afirma contar con más de 530 comerciantes. Las comisiones de procesamiento para cuentas empresariales comienzan en 0.5%, mientras que el tiempo medio de procesamiento de una transacción es de unos cinco segundos. La confirmación o liquidación final en la cadena de bloques sigue dependiendo de la criptomoneda y la red utilizadas.

Para los activos admitidos, en el momento de la publicación, PassimPay cobra una comisión de 0.2% por la conversión automática a monedas estables como USDT o USDC. PassimPay también ofrece un servicio de intercambio de criptomonedas, mientras que los clientes empresariales que cumplan los requisitos pueden acceder a opciones de liquidación en moneda fiduciaria conforme a las condiciones comerciales aplicables.

Esto transforma la decisión del comerciante de "¿Deberíamos aceptar Bitcoin o monedas estables?" a "¿Con qué activos deberían poder pagar los clientes y qué activos queremos conservar después del pago?"

PassimPay opera a través de NILESPAY FINANCE INC., registrada ante FINTRAC como empresa canadiense de servicios monetarios con el número C100000852. Su política de prevención del blanqueo de capitales también establece que las transacciones están sujetas a supervisión.

Monedas estables frente a Bitcoin para pagos empresariales: ¿cuál se adapta a cada caso de uso?

Las monedas estables suelen ser adecuadas para flujos de pago en los que una empresa necesita que el importe enviado y el recibido mantengan un valor similar en moneda fiduciaria. Bitcoin puede tener sentido cuando el destinatario quiere expresamente BTC, cuando los clientes prefieren pagar con él o cuando una empresa elige deliberadamente mantener cierta exposición a BTC.

Pagos a proveedores y contratistas

Las monedas estables suelen ser más fáciles de utilizar para pagar facturas de proveedores, porque ambas partes pueden acordar un importe denominado en moneda fiduciaria sin asumir una exposición significativa a las variaciones de precio de las criptomonedas a corto plazo.

Un contratista al que se le adeudan $5,000 puede recibir aproximadamente 5,000 unidades de una moneda estable vinculada al dólar. Esto simplifica la conciliación porque el importe del pago sigue vinculado a la unidad utilizada en la factura.

Bitcoin también puede servir cuando el proveedor solicita específicamente BTC. En ese caso, las partes deben definir cuándo se fija el tipo de cambio de BTC y durante cuánto tiempo sigue siendo válida la factura. De lo contrario, una variación de precio puede generar desacuerdos sobre si se pagó el importe correcto.

El coste de transacción también depende de la red. Una transferencia de stablecoins en una blockchain puede ser económica, mientras que enviar el mismo token en otra cadena puede costar considerablemente más durante los periodos de congestión. Por lo tanto, las empresas deben comparar la combinación completa de activo y red, en lugar de asumir que todas las transferencias de stablecoins son más baratas que las de Bitcoin.

Aceptar pagos de los clientes

Los pagos de los clientes son un ámbito en el que puede tener sentido aceptar tanto Bitcoin como stablecoins.

Un cliente que posee BTC puede no querer cambiarlos por USDT antes de finalizar la compra. Exigir ese paso adicional añade fricción y puede reducir la conversión. En su lugar, el comerciante puede aceptar BTC y decidir por separado si los conserva o los convierte.

La distinción importante es la que existe entre la elección del medio de pago y la exposición de tesorería. Ofrecer Bitcoin al finalizar la compra no obliga al comerciante a mantener Bitcoin en su balance.

Las stablecoins ofrecen una opción más sencilla para los clientes que ya poseen dólares digitales. El valor de la factura puede mantenerse próximo al de la moneda contable del comerciante, lo que las hace especialmente útiles para las suscripciones, las facturas B2B y las compras de mayor valor en las que importa la certeza del precio.

Tesorería y reservas empresariales

Bitcoin tiene argumentos más sólidos a su favor cuando la cuestión pasa de la liquidación habitual de pagos a las reservas a largo plazo.

Su oferta fija y su modelo de emisión descentralizada hacen que BTC sea estructuralmente diferente de las stablecoins respaldadas por monedas fiduciarias. Una stablecoin está diseñada principalmente para preservar un valor de referencia y trasladar ese valor a través de la blockchain. El valor de mercado de Bitcoin puede subir o bajar independientemente de las monedas fiduciarias.

Por lo tanto, una empresa que conserva Bitcoin acepta una volatilidad mucho mayor en su balance. Esto puede ser intencional, pero debe formar parte de una política de tesorería definida, en lugar de ocurrir simplemente porque los clientes pagaron en BTC.

Las stablecoins suelen ser más adecuadas cuando los fondos pueden necesitarse pronto para salarios, pagos a proveedores, impuestos u otras obligaciones denominadas en moneda fiduciaria. Bitcoin puede encajar en una estrategia de reservas a más largo plazo solo si la empresa está preparada para cambios sustanciales en su valor de mercado.

Pagos transfronterizos y nóminas

Las stablecoins son especialmente útiles cuando una empresa necesita transferir un valor específico a escala internacional.

Las vías tradicionales de pago internacional pueden implicar varios bancos, horas límite y conversiones de divisas. Las stablecoins pueden transferirse a través de redes blockchain públicas fuera del horario bancario habitual, mientras que el destinatario recibe un activo vinculado a una moneda conocida.

En el caso de las nóminas, los pagos a contratistas o las liquidaciones internacionales recurrentes, esta previsibilidad es importante. Si se le deben $3,000 a un empleado, pagar aproximadamente 3,000 USDC o USDT es más fácil de comunicar y conciliar que recalcular una cantidad de BTC cuyo valor en moneda fiduciaria sigue fluctuando.

El destinatario sigue necesitando una infraestructura de monederos adecuada y, cuando sea necesario, una vía de conversión a la moneda local. Las empresas también deben comprobar si el pago de nóminas en criptomonedas o stablecoins está permitido por las normas laborales, fiscales y de pagos de la jurisdicción correspondiente.

¿Cuál es la mejor stablecoin para los pagos empresariales: USDT o USDC?

No existe una stablecoin que sea la mejor para todos los pagos empresariales. La elección entre USDT y USDC depende de las redes que utilizan los clientes y proveedores, la liquidez disponible, el riesgo del emisor, la normativa local, el acceso al reembolso y el proveedor de pagos que da soporte a la transacción.

USDT se utiliza ampliamente en los flujos de pagos con criptomonedas y está disponible en varias redes. Las empresas que reciben Tether pueden utilizar una pasarela de pago USDT para integrarlo en el proceso de pago, en lugar de gestionar manualmente las direcciones de blockchain.

USDC también admite varias redes y Circle publica información sobre sus reservas y su estructura de reembolso. Al 24 de septiembre de 2026, Circle declaró que había $75.2 mil millones de USDC en circulación, frente a $75.5 mil millones en reservas.

Sin embargo, para una empresa que compara USDT con Bitcoin o USDC con Bitcoin, la principal distinción sigue siendo la misma: USDT y USDC buscan preservar su valor en dólares, mientras que Bitcoin tiene un precio de mercado fluctuante.

¿Cuáles son los principales riesgos de los pagos empresariales con Bitcoin y stablecoins?

Ni Bitcoin ni las stablecoins eliminan el riesgo de los pagos. Cambian los riesgos que una empresa necesita gestionar.

Volatilidad de los pagos con criptomonedas

La volatilidad de los pagos con criptomonedas es la principal desventaja de Bitcoin para la facturación habitual.

Los cambios de precio importan siempre que haya un desfase entre la cotización, el pago, la confirmación, la contabilización y la conversión. Una empresa puede limitar su exposición mediante plazos cortos de pago de las facturas o la conversión automática, pero sigue necesitando una política definida para los tipos de cambio y la conciliación.

Las stablecoins reducen este problema porque buscan mantener un valor de referencia fijo. Aun así, pueden cotizar temporalmente por encima o por debajo de su paridad, por lo que «estable» no debe interpretarse como libre de riesgo.

Riesgos del emisor, de las reservas y de congelación de direcciones

Las stablecoins respaldadas por monedas fiduciarias introducen una contraparte que Bitcoin no tiene: el emisor.

Por lo tanto, una empresa necesita comprender cómo se gestionan las reservas, quién puede reembolsar el token, qué ocurre si el emisor experimenta problemas financieros o regulatorios y si los controles del contrato inteligente del token permiten congelar direcciones o fondos.

Esta es una distinción real. Las condiciones actuales de Tether establecen que puede congelar tokens o incluir direcciones en listas negras en determinadas circunstancias, incluidos los casos relacionados con cuestiones legales y de cumplimiento normativo. Circle también documenta sus facultades para bloquear direcciones y congelar activos en los acuerdos aplicables.

Bitcoin no tiene un emisor central con una capacidad equivalente para incluir BTC en una lista negra a nivel de protocolo. Las billeteras custodiales, las plataformas de intercambio o los proveedores de pagos pueden, aun así, restringir el acceso conforme a sus propios requisitos de cumplimiento normativo.

Regulación de las stablecoins en 2026

La regulación de las stablecoins en 2026 está más desarrollada que hace apenas unos años, pero las normas siguen siendo específicas de cada jurisdicción.

En la Unión Europea, las disposiciones de MiCA relativas a las stablecoins que abarcan los tokens referenciados a activos y los tokens de dinero electrónico se aplican desde el 30 de junio de 2024, mientras que MiCA pasó a ser plenamente aplicable el 30 de diciembre de 2024.

En Estados Unidos, la Ley GENIUS se promulgó el 18 de julio de 2025 y estableció un marco federal para las stablecoins de pago, incluidos los requisitos relativos a las reservas y a los emisores. En el momento de la publicación, los organismos todavía están ultimando las normas de aplicación, y está previsto que la ley entre en vigor el 18 de enero de 2027.

Por tanto, para las empresas, la regulación de los pagos empresariales con stablecoins no puede reducirse a si un token en sí es legal. Las empresas también deben considerar el proveedor de pagos, el modelo de custodia, las obligaciones de prevención del blanqueo de capitales, los controles de sanciones, los requisitos de licencia o registro y las normas de las jurisdicciones tanto de origen como de destino.

Fiscalidad y contabilidad

Los pagos con criptomonedas pueden generar obligaciones fiscales y de declaración incluso cuando el activo utilizado es una stablecoin.

En Estados Unidos, el IRS trata los activos digitales como bienes e incluye explícitamente tanto las criptomonedas como las stablecoins en sus normas sobre activos digitales. Recibir activos digitales a cambio de bienes o servicios y enajenarlos posteriormente puede generar obligaciones de declaración, reconocimiento de ingresos y posibles ganancias o pérdidas.

El tratamiento varía según la jurisdicción. Una empresa debe registrar el valor en moneda fiduciaria de los pagos recibidos en el momento contable exigido, mantener registros de las transacciones y verificar el tratamiento fiscal local con un contable o un profesional fiscal.

Preguntas frecuentes

¿Qué es mejor para los pagos empresariales: Bitcoin o las stablecoins?

Las stablecoins suelen ser mejores para los pagos empresariales habituales porque ofrecen un valor en moneda fiduciaria más predecible. Bitcoin puede seguir siendo adecuado para pagos de clientes, contrapartes específicas o usos de tesorería cuando la empresa acepta su mayor volatilidad de precio.

¿Son las stablecoins más seguras que Bitcoin?

Las stablecoins reducen la volatilidad de precio, pero introducen riesgos relacionados con el emisor, las reservas y la posible congelación de direcciones. Al comparar USDC con Bitcoin o USDT con Bitcoin, ninguno de estos activos es más seguro en todos los casos; exponen a las empresas a distintos riesgos técnicos, de mercado y de contraparte.

¿Puede una empresa aceptar Bitcoin y liquidar los pagos en stablecoins?

Una empresa puede aceptar Bitcoin y convertir los fondos recibidos en una stablecoin a través de un proveedor de pagos que admita la conversión. PassimPay, por ejemplo, admite BTC y la conversión automática configurable de los saldos elegibles a USDT o USDC.

¿Cómo se regulan las stablecoins en 2026?

Las normas sobre stablecoins dependen de la jurisdicción. MiCA ya regula la emisión de las stablecoins pertinentes en la UE. En Estados Unidos, la Ley GENIUS creó un marco federal para las stablecoins de pago, cuya implementación, en el momento de la publicación, sigue en curso antes de la fecha prevista de entrada en vigor de la ley, el 18 de enero de 2027.

¿Debo pagar impuestos cuando un cliente me paga con criptomonedas?

Los pagos con criptomonedas pueden generar obligaciones relativas a los ingresos, la declaración y la posterior enajenación, según la jurisdicción. En Estados Unidos, el IRS trata las criptomonedas y las stablecoins como activos digitales sujetos a los principios fiscales aplicables a los bienes. Las empresas deben confirmar su tratamiento con un profesional fiscal.

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